Consultoria Financeira

O que é taxa básica de juros? É bom? Para quem?

Artigo de Francisco Tega, 12 de Abril de 2017

O Brasil hoje é o país que adota a mais alta taxa de juros do mundo 12,25% ao ano, você sabia que nos EUA é 0,5%, no Japão é negativa?

Quero contar uma história antiga e conhecida no mercado financeiro que cabe bem pensar no cenário de Juros Baixos, afinal como dizia Peter Drucker:

"Só há um jeito de prever o futuro, criá-lo."

Certa vez um homem em Nova York entra em um banco, se dirige ao gerente e diz:

- Bom dia! Viajarei a negócios para Índia por 30 dias e necessito de US$10mil emprestado.

O Gerente educadamente explica:

- Veja, para que concedamos crédito ao senhor é necessário checar se possui garantias de que poderá retornar essa importância ao Banco. São necessários alguns procedimentos.

O Homem replica:

- Sem problemas, vê aquela Ferrari estacionada em frente ao Banco? É minha! Ela serve como garantia?

O Gerente diz:

- Errr claro Sr, mas temos de realizar algumas pesquisas para garantir que toda documentação está em ordem.

O homem diz: Ok.

Alguns minutos depois o gerente retorna e diz: Sr, está tudo em perfeita ordem, vamos manter sua Ferrari em nosso cofre como garantia até que retorne com o pagamento.

Trinta dias depois o homem retorna com o pagamento e diz:

- Bom dia! Aqui está os US$10.004,10 que peguei emprestado.

O Gerente diz: Sr, fizemos algumas pesquisas, vimos que caso desejasse poderia obter muito mais que US$ 10mil, por quê pediu apenas essa quantia?

Serenamente ele responde: Vou responder à sua pergunta com outra, onde mais na cidade de Nova York, poderia manter minha Ferrari em um local seguro, por 30 dias pagando apenas US$ 4,10?

Taxa de juros no brasil hoje

Que entendamos os impactos que a taxa de juros baixa pode causar, para antevermos estratégias de negócios. Estamos sempre preparados para altas taxas, mas estamos preparados para baixas?

A taxa básica de juros no Brasil é conhecida como SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia), a mesma é determinada pelo COPOM (Comitê de Política Monetária). Atualmente informa qual é o custo do dinheiro no país, através dela controla o preço de capital praticado no SFN (Sistema Financeiro Nacional). Para os economistas é um instrumento de controle da inflação.

Elevada reduz atividade econômica devido ao custo do capital, pressionando a baixa do consumo e por consequência reduz inflação. Taxa reduzida torna o dinheiro mais barato, permitindo adoção de crédito para consumo e investimento, aquece a economia e gera consumo que por consequência eleva a inflação.

Então a taxa de juros baixa é boa para quem?

É boa para o Brasil! Nossa atual taxa de juros custa ao governo quase R$ 400 bilhões ao ano para pagar investidores locais e estrangeiros que aplicam em títulos do governo. Dinheiro ganho sem mover uma palha! Cada ponto percentual equivale a um impacto de R$ 30 bilhões em nossa dívida. Reduzir a taxa diminuirá o montante pago, para que se tenha uma ideia, entre 2013 a 2015 ficamos com R$ 1.038 trilhões um valor inimaginável.

Esse valor poderia sustentar o bolsa família que atende 50 milhões de pessoas por 45 anos.

Três pontos percentuais da taxa é quase suficiente para cobrir todo o orçamento da educação nacional de 2016 (R$ 99,7bi).

É boa para o Empresário! que pode investir em maquinário, treinamento, contratação ampliação de ofertas de emprego.

É boa para o consumidor! que pode comprar bens de consumo, contrair crédito e aquecer a economia.

É ruim para os investidores! Juros altos só interessam a quem vive de renda, esses terão de se movimentar quando as taxas atingirem patamares menores, pois reduzirão seu ganhos. A poupança possui regras específicas para cenários de juros baixos.

É ruim para Bancos e Financeiras! já provamos uma vez que o mercado brasileiro não sabe sobreviver em cenário de juros baixos. Sem orientação e consultoria específica o setor terá sérios problemas para se rentabilizar, pois tem boa parte de seu resultado calcado em Receita Financeira.

Então deixo a pergunta: A taxa de juros baixa é boa para você?

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Francisco Tega
Autor do artigo

Francisco Tega

Gerente Sênior de Consultoria de Negócios

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